Что такое реструктуризация организации

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что такое реструктуризация организации». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Реструктуризация долгов в законопроекте определена как процедура, применяемая в деле о банкротстве к должнику — юридическому лицу в целях восстановления его платежеспособности и удовлетворения требований кредиторов. Как и в случае с банкротством инициировать процесс реструктуризации может как само юридическое лицо, так и кредиторы.

Основные способы реструктуризации долга

В качестве уступок, направленных реабилитацию должника, банки могут пойти на следующие меры:

• Пересмотреть сроки исполнения обязательств. Пролонгация увеличивает срок кредитования: ежемесячные выплаты становятся меньше, но итоговая сумма долга увеличится.
• Предоставить кредитные каникулы на оговоренный с должником срок.
• Снизить уровень процентной ставки.
• Изменить график погашения задолженности.
• Подписать соглашения об отступном, частично закрывающем задолженность и пр.

В свою очередь компании-должники в рамках реструктуризации долга могут прибегать к следующим реабилитационным мерам:

• Выпускать и размещать дополнительные акции или облигации.
• Преобразовывать долги в акции/доли.
• Продавать акции/доли акционерам и т.д.

В добровольной реструктуризации в большинстве случаев заинтересованы обе стороны. Для должника — это законный шанс избежать банкротства со всеми вытекающими последствиями, вплоть до ликвидации юридического лица. Для кредиторов путь реструктуризации — это, прежде всего, возможность избежать издержек на взыскание и миновать затянутый процесс банкротства; что немаловажно — это шанс получить исполнение обязательств клиента в полном объеме. Более того, при продлении сроков возврата задолженности, кредитор получает дополнительный процентный доход. Именно поэтому, сегодня многие банки без колебаний идут на компромиссы и даже предлагают программы реструктуризации в качестве готового продукта.

Управление предприятием-должником в ходе процедуры реструктуризации

Закон предусматривает разные форматы управления в процессе реструктуризации.

1. Руководителя организации могут назначить участники должника, но решение нужно обязательно согласовать с собранием/комитетом кредиторов.
2. Руководящие полномочия могут быть возложены на антикризисного управляющего.
3. Право назначить своего руководителя имеет собрание/комитет кредиторов.
4. Также допускается образование двух единоличных исполнительных органов (ЕИО) должника: первый избирается учредителями должника, второй — собранием кредиторов. Полномочия между ними делят в соответствии с регламентом, прописанным в плане реструктуризации.

Как видно, вариантов управления довольно много, что само по себе является положительным фактором. Имеется возможность сохранить право управления за стороной должника, доступна классическая схема внешним управлением, полный переход полномочий кредиторам и компромиссный вариант с двумя ЕИО.

Что касается антикризисного управляющего, то его назначает суд. Согласно закону он должен обеспечить сохранность имущества юридического лица, проанализировать финансовое положение должника, выявить кредиторов и ввести реестр их требований. Антикризисный управляющий также рассматривает отчеты, отражающие ход восстановительного процесса и следит за реализацией всех этапов, прописанных в плане реструктуризации. В свою очередь должник обязан предоставлять ему всю запрашиваемую информацию о деятельности организации и согласовывать с управляющим все сделки, оговоренные в плане. В случае невыполнения этих требований за арбитражным управляющим сохраняется право обращаться в суд с ходатайством с просьбой отстранить руководителя должника.

• проводим углубленный анализ состояния бизнеса, оцениваем ситуацию и перспективы процедуры банкротства,
• по итогам проверки даем должнику рекомендации о дальнейших действиях, цель которых — сохранить бизнес и активы,
• помогаем снизить риск обжалования сделок должника,
• разрабатываем стратегию ведения дела о банкротстве, участвуем в переговорах с кредиторами,
• инициируем банкротство, помогаем обеспечить максимальный контроль над процедурой,
• помогаем принять решение о выборе кандидатуры арбитражного управляющего.

• Организуем комплексное сопровождение процедуры банкротства, включая:
  • анализ требований кредиторов на предмет обоснованности,
  • разработка правовой позиции и подготовка процессуальных документов, участие в судебных заседаниях,
  • анализ сделок должника на предмет оспаривания,
  • участие юриста в деловых переговорах, в собраниях кредиторов, взаимодействие с представителями налоговых органов, службами судебных приставов,
  • проведение аудита, инвентаризации и оценки имущества,
  • анализ финансового состояния должника,
  • выбор организатора торгов и оператора электронной торговой площадки,
  • консультации бухгалтеров по вопросам налогообложения в процедуре банкротства.

Банкротство и финансовая реструктуризация: риски

Изменение структуры корпорации – это сложный процесс, который требует и времени, и финансов, и ресурсов. Запуская процесс, нужно понимать, каковы цели реструктуризации, как именно она будет проводиться. По отзывам риски банкротства и финансовой реструктуризации корпорации могут быть следующими:

• Отсутствует четкое целеполагание осуществляемых действий.
• Дефицит финансов, времени и человеческих ресурсов.
• Разные направления интересов разных групп, которые принимают участие в процессе.
• Отрицательные социальные последствия.
• Недостаточность юридической проработки.

Успешное проведение возможно только при условии грамотно проработанной стратегии развития компании.

Последствия реструктуризации долгов

С момента удовлетворения арбитражным судом заявления гражданина о признании его несостоятельным и утверждении процедуры реструктуризации долгов, для него наступают следующие правые последствия:

1. заморозка на удовлетворение требований кредиторов по долгам, а также на совершение уплаты обязательных платежей должника;
2. прекращение начисления финансовых санкций по имеющимся долгам, таким как: неустойки, начисление процентов за просрочки и т.д.
3. снимается наложенный арест на имущество должника;
4. приостанавливается исполнительное производство в отношении должника;
5. теперь все финансовые, а также имущественные требования к должнику могут предъявляться только через суд и только в рамках проходящей процедуры банкротства.

С момента начала введения процедуры реструктуризации долгов на гражданина налагаются следующие ограничения и запреты:

1. Все сделки должника, касающиеся имущественных прав, могут быть разрешены только с согласия финансового управляющего (строго в письменной форме). Это запрет применим для:

• сделок по приобретению и отчуждению имущества, стоимость которого превышает 50 тыс. руб.
• сделок с недвижимым имуществом должника;
• сделок с транспортными средствами должника;
• заключение или выдача должником кредитов или займов;
• сделки должника по передаче имеющегося имущества под залог и другие.

Цель банкротства физического лица

Целью банкротства не является быстрое и бездумное списание долгов. Изначально, перечисляя процедуры в законе, законодатель говорит об их последовательности.

На процедуру реструктуризации долгов возлагается надежда вернуть должника в русло платежеспособности. Прекращаются начисления процентов, штрафов, неустоек – таким образом, долг «замораживается». Одновременно с этим в отношении должника приостанавливаются исполнительные производства, и, как следствие, прекращаются взыскания с заработной платы и прочие выплаты в счет долга. В этих «тепличных» условиях финансовый управляющий делает выводы о возможности должника восстановить платежеспособность. Для утверждения судом плана погашения долгов в процедуре реструктуризации, необходимым условием является, во-первых, согласие должника на его исполнение, во-вторых, возможность полного погашения просроченной задолженности и возврата в график платежей за 3 года за счет имеющегося источника дохода. Такой план реструктуризации долгов должен быть утвержден собранием кредиторов. Без одобрения собрания кредиторов можно утвердить план реструктуризации долгов сроком не более 2 лет.

Уровни реструктуризации

Дефолт, то есть невозможность обеспечить свои финансовые обязательства, может прийти к разным категориям должников, а значит, реструктуризация может понадобиться на различных уровнях.

Государство. Может потребоваться реструктуризация государственного долга. Касающиеся ее вопросы решаются на международных переговорах, в которых выступают финансовые организации типа МВФ и т.п. В государстве могут объявить дефолт, но не признать банкротом, ведь закон о суверенитете приоритетнее финансовых обязательств: в страну нельзя вторгнуться и распродать за долги. Державы предпринимают возможные и допустимые меры по снижению своих разросшихся долговых обязательств: например, могут разрешить разрабатывать месторождения, передать пакет акций важных государственных предприятий и т.п.

Коммерческая структура, банк. Банкротство организации – достаточно долгая и сложная процедура. Кредиторам чаще оказывается выгоднее пойти на реструктуризацию. Кроме того, если у компании еще есть ценные бумаги, легче потерять долю в прибыли, нежели не вернуть долг совсем. Как правило, реструктуризация является частью санационных процедур, которые могут быть организованы в качестве профилактики банкротства Банком России или Агентством по страхованию вкладов.

Индивидуальные заемщики. В этом случае договариваться о реструктуризации придется непосредственно с банком, выдавшим кредит. Финансовые организации также стремятся максимально сохранить свою прибыль, получив часть денег или продлив время выплат, чем вовсе лишиться своих средств, да еще и потратить время на судебные иски. Банки, как правило, не соглашаются уменьшить «тело» кредита, но могут «скостить» проценты или пени, а также пролонгировать срок выплат.

В чем суть финансового оздоровления?

Финансовое оздоровление в рамках банкротства – это фактически две последовательных оздоровительных процедуры банкротства, именуемых «финансовым оздоровлением» и «внешним управлением». Обе преследуют одну и ту же цель – помочь бизнесу восстановить платежеспособность. Основное же отличие состоит в том, что в первом случае руководство не отстраняется от управления фирмой, а во втором – «бразды правления» переходят в руки арбитражного управляющего. Иногда должнику хватает только первой процедуры.

Суть финансового оздоровления состоит в стремлении преодолеть долговой кризис организации, одновременно предоставив гарантии кредиторам согласно утвержденному арбитражным судом графику погашения задолженности.

Органы управления потенциального банкрота продолжают функционировать, – с небольшими ограничениями. Их действия контролируются и регулируются собранием кредиторов и арбитражным управляющим.

Дружественный должнику управляющий фактически оставляет контроль над бизнесом в руках его собственников и руководства.

План реструктуризации долгов гражданина подлежит рассмотрению на первом собрании кредиторов должника.

Соответствующее собрание инициирует и проводит финансовый управляющий.

Такое собрание проводится в срок не ранее чем через двадцать дней после закрытия реестра требований кредиторов и не позднее 60 дней после указанной даты (то есть, собрание кредиторов проводится в период от двух месяцев и 20 дней с даты опубликования сведений о введении процедуры реструктуризации долгов и до двух месяцев и 60 дней с даты такой публикации).

Арбитражный суд вправе отложить проведение собрания кредиторов до момента рассмотрения требований кредиторов, заявления которых были ранее направлены и не рассмотрены судом по существу.

Для целей проведения собрания кредиторов, финансовый управляющий опубликовывает сведения о его созыве в ЕФРСБ.

После утверждения плана реструктуризации долгов гражданина, должник принимает меры направленные на оплату задолженности по утвержденному графику.

Кроме того, должник обязан оплачивать текущие обязательства, возникающие в период действия плана реструктуризации долгов.

Информацию об исполнении условий плана должник обязан доводить до сведения финансового управляющего.

Финансовый управляющий должен проводить контроль за действиями должника в части исполнения обязанности по оплате текущей задолженности, обязательств по плану реструктуризации долгов, а также связанными с совершением сделок влекущими возможность ухудшения финансового положения.

Информацию о ходе выполнения плана реструктуризации долгов финансовый управляющий обязан доводить до сведения собрания кредиторов.

Как правило, соответствующая информация доводится до кредиторов на собрании, проводимом финансовым управляющим, на котором всем его участникам на рассмотрение представляется отчет.

Следует отметить, что действие по проведению собраний кредиторов, для целей представления отчетов о ходе реструктуризации долгов, не является обязанностью финансового управляющего.

Закон о банкротстве обязывает финансового управляющего направлять соответствующие отчеты в адрес кредиторов, не реже чем один раз в квартал.

Образец отчета о финансового управляющего о результатах процедуры реструктуризации долгов гражданина приведен ниже (форма отчета упрощена).

Представление интересов Кредитора в процедурах банкротства

• Оценка правовых последствий и рисков различных сценариев банкротства
• Защита интересов клиента в ходе формирования реестра кредиторов, а также защита против включения в реестр необоснованных требований кредиторов
• Оспаривание сделок, совершенных должником в ущерб интересам кредиторов
• Привлечение контролирующих должника лиц, а также лиц, входивших в состав органов управления, к субсидиарной ответственности по обязательствам должника. Взыскание с указанных лиц убытков

Защита прав российского инвестиционного финансового холдинга, осуществляющего инвестиции в российском финансовом секторе с размером активов в управлении более 1,2 трлн рублей. (АО Промсвязькапитал) в рамках банкротства одного из крупнейших лифтостроительных заводов России ООО «Серпуховской лифтостроительный завод».

Разработали и реализовали стратегию признания ПАО «Инвестиционный торговый банк» (входит в состав банковской группы ТКБ Банк) в качестве залогового кредитора с правом требования в размере 526 млн рублей в рамках банкротства АО «Зеленый град»

Предотвращение введения процедуры банкротства в отношении крупнейшего лифтостроительного завода – ПАО «Карачаровский механический завод» по инициативе ПАО «Банк «Возрождение» (дочерний банк ПАО Банк ВТБ, а также ПАО «Промсвязьбанк»). Реструктуризация задолженности на сумму 8 млрд рублей.

Взыскали долг на сумму свыше 80 млн рублей с физических лиц: от этапа оценки рисков до реализации взыскания.

Защита интересов ОАО «Москапстрой-ТН» (крупнейшего заказчика российского рынка недвижимости) при разрешении спора о взыскании задолженности по договорам займа в размере 4 млрд рублей

Защита интересов строительной компании в споре о признании недействительными платежей, полученных за выполнение работ в рамках банкротного дела заказчика, в размере 30 млн рублей.

Предотвращение недобросовестного взыскания с лизингодателя – одной из крупнейших лизинговых компаний денежных средств на сумму свыше 10 млн евро.

Сохранение положения мажоритарного кредитора компании (NVision Group JSC) крупной ИТ-компании, являющейся дочерней компанией МТС, в рамках банкротства. Привлечение конкурсного управляющего к административной ответственности – отстранение от участия в процедуре банкротства. Возврат активов в конкурсную массу.

Защита интересов АО «Ингеоком» -одного из крупнейших строительных холдингов России в крупном банкротном споре своей дочерней компании. Разработали и реализовали стратегию защиты интересов клиента в рамках дела о банкротстве, которая заключалась в снижении требований налогового органа (один из кредиторов), а также в препятствовании попадания в реестр кредитора c фиктивной задолженностью.

Взаимодействие с правоохранительными органами в ходе реализации мероприятий уголовно-правового характера в целях привлечения о ответственности контролируемых лиц должника Представление интересов Должника и его бенефициаров в процедурах банкротства

• Правовая поддержка в ходе разработки и реализации стратегии по предупреждению банкротства, включая подготовку плана реструктуризации долговых обязательств и рефинансирования
• Оценка возможности и целесообразности использования процедур банкротства в целях реструктуризации бизнеса
• Защита интересов Должника и контролирующих его лиц при оспаривании кредиторами сделок, правомерно совершенных до введения процедур финансового оздоровления или банкротства
• Защита интересов Должника и контролирующих его лиц в спорах о привлечении к субсидиарной ответственности
• Защита интересов Должника при взаимодействии с правоохранительными органами в целях защиты интересов менеджмента и контролирующих должника лиц

Комплексное обслуживание крупнейшего российского банка (входил в Топ-100 банков по размеру активов, 6-е место по объему выданных кредитов), находящегося в процедуре санации, в том числе взыскание убытков с контролирующих лиц в связи с выводом активов на сумму 30 млрд рублей, оспаривание четырех взаимосвязанных сделок по поставке векселей при осуществлении процедуры санации на 3,6 млрд рублей.

Реализация стратегии по защите интересов крупной строительной компании от недобросовестных кредиторов, являющихся аффилированными лицами по отношению к должнику с фиктивными требованиями коммерческого банка по договорам займа, прикрывающими реальные сделки по кредиту.

Защита интересов клиента в условиях трансграничного банкротства

• Сопровождение участия иностранного кредитора в деле о несостоятельности российского должника (а также российского кредитора в деле о несостоятельности иностранного должника)
• Представление интересов клиента, если имущество должника находит за рубежом
• Признание иностранных банкротств и приведение в исполнение международных судебных актов
• Консультирование в области коллизионных норм и применимого права

Правовое сопровождение процедуры банкротства кредитных и финансовых организаций

• Правовая поддержка деятельности арбитражных управляющих
• Сопровождение процедуры включения в реестр кредиторов
• Возврат активов (в том числе активов, находящихся в зарубежных юрисдикциях)
• Правовая поддержка торгов при реализации активов должника
• Выявление и оспаривание сомнительных сделок должника
• Привлечение к субсидиарной ответственности контролирующих должника лиц
• Представление интересов кредитора в правоохранительных органах с привлечением адвоката (уголовные дела в отношении руководителей и/или учредителей должника)
• Взыскание задолженности в судебном порядке, включая сопровождение исполнительного производства

Комплексное консультирование одного из крупнейших российских частных банков в ходе участия в санации другой кредитной организации, входящей в топ-50 крупнейших российских банков.

Консультирование группы кредиторов российского коммерческого банка, входившего в топ-100 крупнейших российских банков, в ходе процедуры банкротства банка.

Сопровождение судебных споров в интересах государственного банка, связанных с оспариванием сделок по передаче в качестве отступного объектов недвижимости на сумму свыше 175 млн долларов США в рамках процедур банкротства и в ходе исковых производств.

Защита кредитора – инвестиционного подразделения Сбербанка России в споре о признании заключенных в преддверии банкротства сделок (7 соглашений об отступном) на сумму в размере 2 млрд рублей.

Консультирование временной администрации банка, сформированной ГК «АСВ»- оспаривание в рамках процедуры санации цепочки из 17 притворных сделок, совершенных прежним руководством банка, прикрывающих подозрительную сделку по предоставлению финансирования контролирующему акционеру банка в размере 300 млн рублей.

Представление интересов санируемого банка в судебных делах, инициированных акционерами, с целью оспорить сделки по межбанковскому кредитованию стоимостью более 39 млн рублей.

Защита имущественных интересов Инвестторгбанка в размере 180 млн рублей в ходе банкротства заемщика – лизинговой компании (ООО «Вест-Лизинг») в условиях «агрессивного» вывода активов из-под залога. Противодействие схемам по выводу активов из-под залога.

Правовое сопровождение процедуры банкротства застройщиков

• Правовая поддержка при урегулировании во внесудебном порядке споров с контрагентами и государственными органами,
• Представительство интересов клиента в судебных спорах о правах на объекты недвижимости, а также в спорах, возникающих из договоров строительного подряда, аренды, купли-продажи и других

Преимущества и недостатки реструктуризации для должника

На практике уговорить кредиторов реструктуризировать долги достаточно сложно. Несмотря на то, что эта процедура потребует от должника немало времени и сил, она имеет массу плюсов:

• Появляется возможность законно уменьшить размер задолженности;

• Имущество должника остаётся у него в собственности;

• Дорогостоящее имущество должника не будет реализовано по минимальной цене на торгах.

Процедура не лишена и недостатков:

• Составление плана – очень сложное и кропотливое занятие и сделать это самостоятельно должнику вряд ли удастся;

• Из-за больших сроков реализации данной процедуры и её малой результативности многие финансовые управляющие отказываются брать дела о банкротстве физических лиц.

Что выгоднее: реструктуризация в банке или через банкротство?

Реструктурировать долг через банкротство гораздо выгоднее, чем в банке. Главная причина — процентная ставка, которая в 3-4 раза ниже. Рассмотрим примеры реструктуризации одного и того же долга через банк и процедуру банкротства.

Ситуация: Иван взял кредит на 1 000 000 рублей, процентная ставка по нему составляет 18% годовых, срок — 5 лет. По плану, Иван каждый месяц будет вносить 25 393 рубля, а итоговая переплата спустя 5 лет составит 524 710 рублей.

Однако спустя 1 год у Ивана появились трудности на работе и заработную плату сократили почти в 3 раза. Возникли проблемы с погашением кредита и других долгов, поэтому он решил реструктурировать задолженность, но не знал, как лучше это сделать — через банк или банкротство.

При реструктуризации через банк: К тому моменту как Иван обратился за помощью, он должен был вернуть еще 695 284 рубля. Банк предложил продлить кредит на тех же условиях еще на 2 года, тем самым уменьшив ежемесячный платеж до 15 858 рублей. Правда, итоговая переплата за такой кредит и реструктуризацию составила бы 552 338 рубля.

При реструктуризации через банкротство: Как и в случае с банком, к моменту обращения в арбитражный суд задолженность по кредиту составляла 695 284 рублей. Уже на первом судебном заседании Ивана объявили банкротом и начисление процентов по кредиту прекратилось. Ставка ЦБ РФ была равна 5% годовых, и с учетом того, что план реструктуризации составляется на 3 года, размер переплаты будет 54 996 рублей.

ВСЕГО ПО КРЕДИТУ вместе с процентами и основным долгом при реструктуризации через банк Иван вернет 1 552 338 рубля, а при банкротстве — 1 054 996 рублей. Внушительная разница в полмиллиона, не правда ли?

Мы описываем типовые способы решения юридических вопросов, но каждый случай уникален и требует индивидуальной юридической помощи.

Для оперативного решения вашей проблемы мы рекомендуем обратиться к квалифицированным юристам нашего сайта.

В корректировки цены припасов вещественных ценностей на темпы инфляции и списании по ценам реализации неликвидов;

В учете непрерывности инфляционного удорожания главных фондов;

На базе анализа финансового состояния можно сказать, что ТОО «Прелесть» способно выполнить реструктуризацию, но при существенных денежных и других издержек.

Непременно, нужно принимать все меры по предотвращению кризисной ситуации. C этой целью нужно проводить анализ финансового состояния предприятия .

Определенный список мероприятий будет зависеть от необходимости и способности санации должника, масштаба кризиса и значимости данного предприятия .

Глава 3 Анализ финансового положения предприятия на примере ОАО «Металлист»

Предпосылкой децентрализации бизнеса может стать несостоятельность (банкротство) предприятия , когда оно не обеспечивает либо заранее неспособно обеспечить выполнение требований кредиторов в течение 3-х месяцев со денька пришествия сроков их исолнения.

Учредители или кредитор могут разработать проект плана реструктуризации, в котором помимо основных мероприятий по оздоровлению указываются график и условия погашения обязательств.

Разработанный проект утверждается советом кредиторов, должником, арбитражным судом.

При этом арбитражный суд утверждает проект только в следующих случаях:

• у должника отсутствует задолженность по текущим платежам;
• удовлетворены требования кредиторов первой и второй очереди, прописанные в реестре.

Похожие записи:

• Пособия на 3 ребенка в 2024 Новосибирск
• Все изменения по УСН с 2023 года
• Калининград: что нужно для проезда на поезде